김현 메리츠종금증권 연구원은 11일 “철도사업 확장에 대한 기대감이 높지만, 계량화하는 것은 불가능하다”고 설명했다.

김현 연구원은 “우선 금융위원회가 추정했던 통일 관련 철도투자는 773억달러 수준이며, 이중 차량 비중을 10%로 가정하면 약 8조원 규모로 추정된다”며 “영업이익률 5%를 가정하면 총 기대이이익은 4000억원, 연간 800억원 이익 기여가 가능하다”고 추산했다.

반면 최근 현대로템 실적은 하향세를 지속하고 있다. 1분기 매출액은 전년동기대비 19.5% 감소한 5245억원, 영업이익은 85.2% 쪼그라든 51억원, 순손실 119억원을 기록했다. 향후 턴어라운드 여부가 관건이라는 설명이다.

김 연구원은 “경제협력 주도주로 프리미엄은 타당하다”면서도 “이를 뛰어넘을 모멘텀은 아직 부재하다”고 덧붙였다.