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라파스 상장 초읽기, 투자VC '잭팟' 기대감
정강훈 기자
2019.10.04 14:09:27
플래티넘기술투자, 52억 투자…지분가치 300억 이상
이 기사는 2019년 10월 02일 15시 17분 유료콘텐츠서비스 딜사이트 플러스에 표출된 기사입니다.

[딜사이트 정강훈 기자] 마이크로 니들(미세침) 패치업체인 라파스가 성장성 특례로 코스닥 상장을 노린다. 성공적으로 상장할 경우 장기 투자한 플래티넘기술투자가 큰 수익을 거둘 것으로 점쳐진다.


2일 투자(IB)업계에 따르면 라파스는 이날 증권신고서를 제출했다. 지난달 27일 상장승인을 통과한 이후 3영업일만이다.


발행할 공모주는 160만주로, 희망공모가액(2만4000~2만9000원) 기준으로 전체 공모규모는 384억~464억원이다. 


2006년 설립된 라파스는 용해성 마이크로니들을 생산하는 업체다. 마이크로니들은 피부에 붙이면 피부층을 투과해 유효성분을 전달하는 약물전달체다.

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기존 패치제형의 방식은 피부층을 투과해 약물을 효과적으로 전달하기가 어려웠다. 반면 라파스는 초미세바늘로 각질층을 물리적으로 뚫고 피부 깊숙이 약물을 전달하는 기술로, 기존 주사기와 유사한 효과를 기대할 수 있다.


지난해 매출액은 101억원이며 올 상반기에는 매출액 92억원과 함께 흑자전환에도 성공했다. 현재 대부분의 매출액은 화장품 분야에서 나오고 있으며 바이오 분야로 사업을 넓혀나가고 있다.


최대주주는 정도현 대표로 지분율은 29.08%다. 2대주주는 벤처캐피탈인 플래티넘기술투자로 18.23%를 보유하고 있다.


플래티넘기술투자는 2012년 운용 중인 벤처투자조합으로 10억원을 투자한 뒤, 2015년에 후속투자를 단행하는 등 총 52억원 가량을 투자한 것으로 알려졌다. 현재 3개 펀드를 통해 125만 3334주를 보유하고 있다. 이를 공모가로 환산할 경우 지분의 가치는 301억~363억원대에 달한다. 원금 6배 이상의 투자 수익을 기대할 수 있는 셈이다.


플래티넘기술투자는 일부 지분에 6개월의 보호예수를 자발적으로 설정했다. 오버행 우려를 줄이기 위한 조치로 풀이된다. 게다가 플래티넘기술투자는 투자 조합의 만기가 아직 1년 이상 남아있어 서둘러 투자금을 회수해야 할 상황도 아니다.


한편 라파스는 지난 2015년에 스팩합병 방식으로 상장을 추진했으나 최종 무산됐다. 지난해까지 적자였으나 성장성 특례로 상장을 진행하고 있으며, 상장주관사는 성장성 특례 상장 1호(셀리버리)를 만든 DB금융투자다.

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