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원익투자파트너스, 우양 상장으로 투자회수 길 열려
이승용 기자
2019.11.06 16:22:33
2015년 자금난 겪던 우양에 150억원 투자...상장하며 우선 120만주 구주매출
이 기사는 2019년 11월 06일 16시 21분 유료콘텐츠서비스 딜사이트 플러스에 표출된 기사입니다.
우양 이구열 대표가 6일 열린 상장 기자간담회에서 발표하고 있다.

[이승용 기자] 사모펀드 원익투자파트너스가 가정간편식(HMR) 전문업체 우양의 코스닥 상장을 통해 투자회수에 나선다.


우양은 CJ제일제당에 ‘고메 핫도그’를 납품하며 꾸준한 매출성장을 이루고 있는데 최근 몇 년간 설비투자를 늘리면서 차입금이 늘어났다. 이번 상장을 통해 얻은 공모자금으로 우양은 부채비율을 낮출 수 있고 원익투자파트너스는 장중 주식 매도를 통한 투자금 회수에 나설 수 있게 됐다.


이구열 우양 대표는 6일 서울 여의도에서 열린 IPO 기자간담회에서 “이번 상장을 통해 냉동핫도그와 치즈볼로 2023년 10조원으로 성장하는 가정간편식 시장의 선두주자로 올라설 것”이라며 “해외시장 진출에도 힘써 글로벌식품 제조 전문기업으로 도약하겠다”고 말했다.


우양은 5~6일 수요예측을 거쳐 11~12일 공모청약에 들어간다. 희망공모가밴드는 3800~4200원이고 희망공모가기준 공모금액은 137억~151억원, 시가총액은 489억~540억원이다. 상장예정일은 11월20일이고 상장주관사는 미래에셋대우다.

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우양은 제일화재 출신 이구열 대표가 1992년 설립했다. 그동안 CJ, 풀무원, 대상 등 음식료 기업들을 대상으로 과일퓨레, 음료베이스, 가정간편식 등을 납품하며 성장해왔다.


지난해에는 매출 1074억원을 내며 처음으로 매출 1000억원을 넘어섰다. 올해 상반기에도 매출 564억원, 영업이익 32억원을 내며 성장세를 이어갔다. 


최근 몇 년간 생산시설 확장에만 대략 450억원가량을 투자하는 등 생산시설 확장에도 적극적이다. 현재 공장은 5개고 274명의 직원이 근무 중이다. 


2019년 상반기말 기준 총 차입금은 491억원이고 차입금의존도는 47.5%, 부채비율은 430.1%다. 우양의 부채비율은 식품업계 평균의 3배 가량이다.


우양 관계자는 “2015년 11월 청양1공장 및 2019년 3월 청양2공장을 증설했는데 공장 내 신규 설비의 도입으로 차입금이 지속적으로 발생했다”고 설명했다.


우양은 이번 상장을 통해 들어오는 공모자금 가운데 55억5000만원을 설비투자에, 35억5000만원을 차입금 상환에 쓰겠다고 밝혔다.


우양 2대주주인 원익투자파트너스도 이번 상장을 통해 투자금 회수에 나선다. 우양은 2015년 투자자를 물색했는데 여러 투자의향자들 가운데 가장 좋은 조건을 제시한 원익투자파트너스와 손을 잡았다. 원익투자파트너스는 2015년 상환전환우선주(RCPS) 발행과 구주 매입을 통해 우양에 150억원 가량을 투자했다.


원익투자파트너스는 현재 우양 주식 530만주(지분 45.11%)를 보유하고 있다. 보통주는 390만주, 전환상환우선주는 140만주다.


이번 우양 상장에서는 360만주가 공모되는데 구주매출은 120만주, 신주발행은 240만주다. 구주매출 120만주는 전량 원익투자파트너스에 배정됐다. 원익투자파트너스는 잔여 보유주식 가운데 보통주 160만주와 전환상환우선주 140만주에 대해 자발적으로 보호예수 6개월을 설정했다. 


정리하자면 원익투자파트너스는 구주매출로 120만주를 우양 상장과 동시에 매각하고, 상장 직후부터 보유주식 270만주 가운데 110만주를 장중에 매도할 수 있다. 6개월 보호예수 이후에는 보유한 보통주 전부를 장중 매각할 수 있고 전환상환우선주 140만주도 보통주로 전환해 장중에 팔 수 있다.


원익투자파트너스가 2015년 우양에 투자할 당시 주당 매입가(전환상환우선주 전환가 포함)는 2400원이다. 원익투자파트너스는 이번 우양 상장을 통해 희망공모가 기준 대략 137억~159억원의 투자수익을 거둘 것으로 예상된다.

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