안내
뉴스 랭킹 이슈 오피니언 포럼
산업 속보창
Site Map
기간 설정
LG디스플레
‘예견된 흥행’ SK바이오팜, 공모밴드 최상단에서 멈춘 이유
김민아 기자
2020.06.22 08:40:31
수요예측 경쟁률 836대 1…공모가 밴드 상단인 4만9000원
이 기사는 2020년 06월 19일 17시 43분 유료콘텐츠서비스 딜사이트 플러스에 표출된 기사입니다.

[딜사이트 김민아 기자] 올해 최대어로 시장의 기대를 모으던 SK바이오팜이 기관투자자 대상 수요예측을 성공적으로 마무리했다. 공모밴드 최상단에서 공모가가 결정되면서 예상대로 ‘초대박’ 결과를 얻었다. 수요예측에 참여한 기관 10곳 중 9곳이 밴드 상단을 초과하는 가격을 적어냈지만 향후 주가 상승을 염두에 두고 공모밴드 상단에서 멈춰섰다는 분석이다. 오는 23~24일로 예정된 일반투자자 대상 공모 청약도 흥행 기대감을 모으고 있다.


19일 금융투자업계에 따르면 이날 SK바이오팜은 지난 17~18일 양일간 진행된 기관 수요예측 결과 국내외 총 1076개 기관이 참여해 835.66대 1의 경쟁률을 기록했으며 공모가 4만9000원을 확정했다고 공시했다. 공모가가 밴드 최상단에서 결정나면서 공모 예정금액은 9593억원이 확정됐다. 공모가 기준 시가총액은 3조3873억원 수준이다.


이 중 국내 참여기관만 976곳에 달했으며 주문 총액은 569조7628억원을 기록했다. 공모가 희망 밴드는 3만9000~4만6000원이다. 하지만 수요예측에 참여한 기관의 90.4%가 밴드 상단을 초과하는 가격을 써냈다. 상단을 써낸 곳도 9.6%에 달했다. 이들이 써낸 단순 평균가격은 5만8617원이다. 이를 단순 경쟁률로 환산하면 약 830.48대 1이다.


이들 대부분은 공모주 물량을 더 받기 위한 보호예수 확약에도 참여했다. 전체 참여기관의 83.5%가 확약에 참여했고 6개월 이상 보호예수 확약을 제시한 비율은 42.61%다. 3개월을 약속한 곳도 32.21%를 기록했다.

관련기사 more
SK바이오사이언스, SK바이오팜 열풍 재연할까

업계에서는 이번 흥행의 이유로 적은 공모물량을 꼽았다. SK바이오팜의 총 공모주식 수는 1957만8310주다. 이 중 20%인 391만5662주가 우리사주조합에 우선 배정된다. 남은 1566만2648주 중 기관투자자가 60%(1174만6986주), 일반청약자가 20%(391만5662주)를 가져간다.


구주매출을 포함하면 SK가 전체 지분의 75%를 가져가게 된다. 우리사주조합이 5%, 일반청약자가 5%를 차지하며 기관투자자에게 배정된 주식 수는 15%에 불과하다. 물량 배정 시 보호예수 가능성이 높아 상장 초기에는 유통주식수가 5%에 불과할 수밖에 없다는 것이다.


보수적인 몸값 책정도 흥행 원인으로 지목됐다. 앞서 증권가에서는 SK바이오팜의 기업가치를 최대 6조원으로 예상했다. 미국 식품의약국(FDA)으로부터 승인 받은 신약을 2개나 보유하고 있고 신약 파이프라인의 가치를 평가한 결과다. 반면 주관사단이 확정한 기업가치는 4조7627억원으로 시장 예상치를 밑도는 수준에서 결정됐다.


일각에서는 공모밴드 상단을 초과하는 수준에서 공모가가 결정되는 것이 아니냐는 추측이 제기되기도 했다. 증권사 기업공개 관계자는 “주관사와 발생사가 상장 후 주가 상승을 위해 보수적으로 몸값을 책정한 것 같다”며 “수요가 몰린 만큼 공모밴드를 넘는 수준에서 공모가가 결정될 가능성이 높아 보였지만 상장 후 주가가 저렴하다는 인식을 줘 주가 하락을 방어하기 위해 공모 상단에서 결정한 것 같다”고 설명했다.


만족스러운 수요예측 성적표를 받아 들면서 일반청약에 대한 기대감도 증폭됐다. 분위기 상으로는 2014년 제일모직이 기록한 일반 청약 기록을 깰 수 있다는 것이다. 당시 제일모직은 일반투자자 대상 574만9990주를 공모했다. 경쟁률은 194.9대 1로 청약증거금은 30조원을 돌파했다.


청약을 맡은 증권사는 NH투자증권, 한국투자증권, SK증권, 하나금융투자 등 4곳이다. 이들 증권사들 중 한 곳의 계좌만 갖고 있으면 청약 자격이 주어진다. 각 증권사 별 모집주식 수는 ▲NH투자증권 180만1898주 ▲한국투자증권 121만2816주 ▲SK증권 55만4430주 ▲하나금융투자 34만6518주다.


한편 SK바이오팜은 최종 공모가를 토대로 오는 23~24일 공모주 일반청약을 진행한다. 청약금 납입기일은 26일이다. 내달 2일 코스피에 상장할 예정이다.

ⓒ새로운 눈으로 시장을 바라봅니다. 딜사이트 무단전재 배포금지

LG전자4
에딧머니성공 투자 No.1 채널 more
딜사이트S 상한가스쿨
Infographic News
금융 vs 법률 vs 회계자문 실적
Issue Today more