김민국·최준철 공동대표가 동아리에서 시작한 VIP운용은 현재 3조5000억원 규모의 자금을 운용하고 있다. 이는 두 대표와 함께 10여년을 함께해 온 권이레, 박성재, 조창현 3명의 매니저가 함께 했기에 가능했다는 평가가 나온다. 이 중 조창현 수석매니저는 VIP투자자문에서 투자인생을 시작해, 노르웨이 국부펀드 NBIM과 ALL season 포트폴리오 등 총 1조3500억원 규모의 자산을 책임지고 있다.  조 수석 매니저는 팍스넷뉴스와의 인터뷰를 통해 VIP자산운용사만의 운용노하우를 공개했다.

조창현 매니저는 2012년 VIP투자자문에서 인턴으로 VIP와의 인연을 시작했다. 서울대 경영학과 출신으로, VIP운용의 역사가 시작된 투자동아리 스믹(SMIC)에서 활동하다 VIP투자자문에 합류했다. 2013년부터 그로스팀장을 맡고 있으며, 최 대표와 함께 노르웨이 국부펀드 NBIM을 운용하며, 해외 국부펀드 전담 운용역으로 활약하고 있다. 

현재 조 매니저는 VIP운용이 전문사모운용사로 전환한 직후인 2018년 10월 첫 펀드로 선보인  'VIP 올인원'의 주식운용 부문을 담당하고 있다. 곧 출시 3주년을 앞둔 올인원은 17일 기준 주식 부문 누적수익률만 160.3%를 기록하고 있다. 같은 기간 코스피가 38.1% 오른 데 비하면 폭발적인 성과가 아닐 수 없다. 최근 6개월 수익률도 46.9%로 매우 우수한 성과다.

이외에도 조 매니저는 총 6개의 펀드를 운용하고 있다. 두 대표와 함께 3인 멀티매니저 체제로 운용 중인 'VIP 바이 칩 코리아', 올해 2월 25일 출시된 'VIP 중소형주 플러스 공모주 하이일드', 올해 7월 19일 출시해 폭발적인 인기를 끌었던 'VIP 올시즌 플러스', 지난 27일 출시된 'VIP 올웨이즈'까지 약 1000억원 규모의 펀드 운용을 담당하고 있다.

'VIP 바이 칩 코리아'의 경우 연초 이후 78%의 수익률을 기록하고 있으며, 출시 두달째인 'VIP 올시즌 플러스'도 11%의 수익률을 자랑한다.

조 매니저는 가치주와 성장주의 밸런스를 통해 위험을 줄이며, 꾸준한 수익률을 추구한다. 인뎁스(in-depth) 리서치를 통한 '바텀업(Bottom-up)'과 '장기투자'라는 기존 가치주의 강점을 성장주 투자에 접목하는 방식으로, 실체적으로 실적으로 증명되고 납득 가능한 가격에 거래되는 종목을 선별해 성장주의 리스크를 경계하는 전략이다.

조 매니저는 "안그래도 작은 국내 시장에서 특정 스타일만 고집하는 것은 분명히 한계가 있다"면서 "가치주 투자와 성장주 투자 양쪽을 합친 유니버스를 잘 활용하면 효율적으로 운용할 수 있다"고 말했다.

올해 운용펀드 수익률이 좋았던 이유도 이 같은 전략이 통했다는 설명이다. 조 매니저는 "오랜 기간 찾아놓은 종목이 성과가 좋았던 해였다"면서 "계속해 고객들에게 안정적인 수익률을 제공하고 위해서는 숫자로 증명할 수 있는 종목을 찾기 위한 인뎁스 리서치가 중요하다"고 전했다.

현재 조 매니저가 이끌고 있는 그로스팀은 조 매니저와 함께 총 4명의 팀원이 유망 종목 발굴에 힘쓰고 있다. 팀내에서 자체 보고서를 발표, 공유하며 사내 펀드운용을 위해 이바지 하고 있다. 또 VIP운용은 개인별로 펀드성과 기여도를 평가해 보상하는 체계로 운용역들의 역량을 이끌어 낸다.

개별 종목에 집중하고, 리서치를 강조하는 전략은 조 매니저 뿐만 아니라 VIP운용의 전반적인 투자전략에 공감한다. VIP운용이 다른 운용사와 달리 시장 전망보단 종목별 아이디어를 공유하는 회의를 진행하는 이유다.

조 매니저는 "VIP운용이 전통적으로 가치투자를 표방하는 하우스지만, 시장에서 말하는 저평가 가치주만을 고집하지 않는다"면서 "개별 종목의 펀더멘털에 집중, 유니버스를 넓힘으로써 성장주 상승세가 멈춰선 6월 이후에도 꾸준히 성과를 낼 수 있었다"고 설명했다.   

한편, 조 매니저는 개별 종목 펀더멘탈에 집중하는 관점에서 향후 증시가 계속해 성장할 수 있을 것으로 내다봤다. 그는 "과거 10년 코스피가 박스권이었던 이유는 코스피 상위 종목들이 대부분 이익성장이 제한적이었던 철강, 조선, 자동차, 금융, 유틸리티 등으로 구성됐던 탓이었다"면서 "현재는 빅테크, 2차전지, 제약·바이오 등 계속해 실적 성장세를 예고한 기업들로 체질이 바뀌면서, 이들의 이익 성장에 동해해 코스피도 상승세를 이어나갈 것으로 전망한다"고 말했다.