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슈어소프트테크, IPO 대신 스팩 합병 상장 추진
강동원 기자
2022.09.06 07:55:15
상장 주관사 신한금투→NH투자증권 교체…증시 위축에 우회상장 선회
이 기사는 2022년 09월 05일 16시 51분 유료콘텐츠서비스 딜사이트 플러스에 표출된 기사입니다.
(사진=슈어소프트테크)

[딜사이트 강동원 기자] 소프트웨어 검증 프로그램 개발기업 슈어소프트테크가 스팩(SPAC·기업인수목적회사) 합병을 추진한다. 기업공개(IPO)를 통해 코스닥 입성을 노린 것으로 알려졌으나 최근 주식시장 위축 영향으로 우회상장으로 눈 돌리는 모습이다.


5일 투자은행(IB) 업계에 따르면 슈어소프트테크는 코스닥 시장 상장법인 엔에이치스팩22호를 흡수·합병하기로 했다. 합병 비율은 1대 0.0700354, 합병가액은 슈어소프트테크가 2만8557원 엔에이치스팩22호가 2000원으로 산정됐다. 두 회사는 2023년 1월 3일 주주총회를 열고 합병승인 안건을 결의한 뒤 같은 해 2월24일 코스닥 시장에 상장할 예정이다.


(출처=합병보고서)

슈어소프트테크는 지난 2002년 설립된 회사로 소프트웨어 시험 자동화 솔루션 사업을 영위하고 있다. 국방과 자동차 등 다양한 고객 요구사항을 분석·설계해 코딩으로 구현하고 단위·통합·시스템 시험 등 단계를 거쳐 소프트웨어 안전성을 확보한다. 사업 부문은 크게 자동차·시험성적서·원자력으로 세 가지로 나뉜다. 현대자동차, LG화학 등 고객사를 보유하고 있다.


슈어소프트테크의 지난해 연결기준 매출은 369억원, 영업이익은 67억원이다. 매출과 영업이익 모두 전년대비 각각 16%, 52% 증가했다. 같은 기간 순이익은 42억원에서 80억원으로 두 배 가까이 늘었다. 최대주주는 배현섭 대표이사로 지난해 말 기준 지분 34.38%(333만2329주)를 보유하고 있다. 현대자동차도 15.89%(154만주)를 가진 주요 주주다.

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합병 종료 후 최대주주는 배 대표(34.26%, 합병 비율 1: 0.0700354 가정 시)다. 스팩 발기인이 보유한 전환사채(CB) 전환을 가정할 경우 배 대표의 지분율은 33.68%다. CB를 보유한 발기인은 NH투자증권(13억8000만원, 53.91%), 코오롱인베스트먼트(6억8000만원, 26.56%), 에린데일투자자문(5억원, 19.53%)다.


(출처=투자설명서)

슈어소프트테크는 이번 합병을 통해 148억원을 조달할 전망이다. 자금은 사업 확장 및 재무구조 안정화에 사용한다는 계획이다. 슈어소프트테크는 최근 방산·발전 등 사업 영역 확장에 주력하고 있다.


앞서 슈어소프트테크는 2018년 신한금융투자를 상장 주관사로 선정하며 IPO 도전에 나섰다. 하지만 좀처럼 속도가 나지 않자 2020년 NH투자증권으로 주관사를 교체하며 시동을 걸었으나 결국 스팩 상장을 택했다.


IB업계 관계자는 "IPO 시장이 위축되면서 스팩 등 우회상장을 택하는 기업들이 증가하고 있다"며 "사업 유사성을 가진 기업을 찾기 힘들수록 이 같은 현상은 심화할 것"이라고 말했다.

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