21일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 라이온켐텍은 라이온 제1호투자조합 외 1인과 최대주주 변경을 수반하는 주식 양수도 계약을 지난 8일 체결했다. 최대주주인 박희원 라이온켐텍 회장과 친인척 12인이 보유한 1280만6388주(지분 67.78%)를 약 1793억원에 매각한다는 내용이다. 라이온 제1호투자조합이 714만2857주(지분 37.81%)를 약 1000억원에, 라이온켐텍 컨소시엄이 566만3531주(지분 29.98%)를 약 793억원에 인수키로 했다.

라이온 제1호투자조합은 오는 10월 13일로 예정된 임시주주총회에서 새로운 임원진 선임이 완료되는 즉시 계약금 및 중도금 약 1000억원을 납입할 예정이다. 잔금 약 793억원에 대해서는 라이온켐텍 컨소시엄이 오는 12월 31일까지 지급키로 했다.

최대주주에 오를 예정인 라이온 제1호투자조합은 라이온켐텍이 발행하는 메자닌 매입에 400억원을 추가로 투자할 계획이다. 주식양수도 거래대금과 합쳐 총 1400억원이 투입되는 셈이다. 라이온켐텍 컨소시엄의 인수대금을 포함하면 이번 거래에 인수자가 투입하는 금액은 총 2193억원에 이른다.

메자닌 투자로 향후 전환 가능한 주식수는 총 320만5128주다. 주식총수 대비 16.98%에 해당하는 물량이다. 이 경우 라이온 제1호투자조합의 보유지분은 46.83%로 늘어나게 된다. 라이온켐텍 컨소시엄의 지분은 25.63%로 낮아진다. 전환 및 행사는 2023년 10월 14일부터 2025년 9월 14일까지 가능하다.

다만 일각에선 아직 인수자가 거래대금을 지급하지 않았고 거래 종결까지 많은 변수가 남아 있는 만큼 매각을 낙관하기엔 이르다는 의견이 나온다. 5년 전 라이온켐텍이 한 차례 매각에 실패한 사례가 재조명 받고 있다.

라이온켐텍은 지난 2017년 오씨아이(OCI) 그룹 계열회사인 유니드와 IBK투자증권프라이빗에쿼티로 구성된 컨소시엄과 경영권 매각을 논의했으나 최종 결렬된 바 있다. 매도자와 원매자 사이 거래가격에 대한 견해 차이가 좁혀지지 않았던 것으로 알려졌다. 이후 매각 추진을 중단하고 경영을 이어오다 지난해부터 삼성증권을 주관사로 선정하고 재차 매각을 시도 중이다.

한 인수·합병(M&A) 업계 관계자는 "올 들어 금리상승 등으로 대규모 차입이 어려워져 자금조달에 실패한 사례들이 늘고 있다"며 "라이온켐텍 역시 경영권 매각 계약을 체결하긴 했으나 인수자의 자금조달 상황을 끝까지 지켜봐야 할 것"이라고 말했다. 이어 "과거 한 차례 매각에 실패한 경험이 있기 때문에 박 회장은 이번 딜에 더욱 신중히 접근할 수밖에 없을 것"이라며 "인수자의 자금조달 능력이 매각 성사의 관건이 될 것으로 보인다"고 말했다.

한편 변경예정 최대주주인 라이온 제1호투자조합은 지난 2020년 8월 설립된 법인이다. 이태규 씨와 박태규 씨가 50%씩 지분을 보유하고 있으며 자본금은 5000만원 수준이다.

라이온켐텍은 지난 1973년 새한화학공업사라는 이름으로 설립됐으며 1982년 화학물질 및 화학제품 제조기업인 라이온케미칼로 법인 전환됐다. 현재 상호는 2001년부터 사용했다. 박 회장은 1973년 설립 당시부터 현재까지 최대주주 지위를 유지해오고 있다.