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수익성 고삐…그룹 이익기여도 저하 '부담'
강동원 기자
2022.11.25 08:15:13
3분기 누적 순이익 43%↓…자본확충 효과, IB부문 시장지배력 확대
이 기사는 2022년 11월 24일 17시 01분 유료콘텐츠서비스 딜사이트에 표출된 기사입니다.

[팍스넷뉴스 강동원 기자] KB증권이 상반기 실적 부진을 딛고 분위기 전환을 꾀하고 있다. 사업경쟁력 강화로 수익성 개선에 속도를 내면서 자본확충으로 자산 건전성도 관리하고 있다. 하지만 증시 부진과 금리 인상 등 비우호적인 시장환경이 이어지는 데다 KB금융그룹 내 이익기여도에서도 타 계열사에 뒤처진 점은 극복해야 할 과제로 지적된다.


24일 KB증권 분기보고서에 따르면 3분기 연결기준 영업이익은 1127억원과 순이익은 1230억원으로 전년 동기대비 52%, 27% 각각 감소했지만 전분기 대비로는 32.1%, 75.3% 각각 증가했다. 기업금융(IB) 부문과 기관영업부문이 시장지배력을 넓히며 힘을 보탰다. 1~3분기 누적 영업이익은 3492억원, 순이익은 3091억원으로 전년 동기 대비 각각 52%, 43.5% 감소했다.



자산 건전성은 양호한 수준을 나타냈다. KB증권의 9월 말 기준 순자본비율(NCR)은 1415%로 업계 최상위권을 유지했다. 올해 총 5148억원 규모 신종자본증권 발행으로 자기자본 규모를 6조432억원까지 늘린 덕분이다. 실질자산을 실질부채로 나눈 자산부채비율도 104.41%로 안정적인 모습을 보였다.

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신용평가사 관계자는 "KB증권이 타 증권사와 비교해 위탁매매 비중이 높아 전반적인 실적 감소는 불가피했으나 사업 다변화를 이뤄낸 덕분에 실적 저하 위험에 대응할 여지를 확보할 수 있었다"며 "앞으로도 사업기반 다변화 및 사업경쟁력 강화 노력이 지속될 것으로 보인다"고 말했다.


사업별 올 1~3분기 누적 실적은 아쉬운 모습을 남겼다. 자산운용 부문은 3분기 누적 영업손실 573억원으로 전년(1203억원) 대비 적자전환했다. 유가증권 처분차익 776억을 거뒀으나 채권과 외화증권에서 각각 1855억원, 770억원 처분·상환 차손이 발생했다. 파생상품은 장내 선물에서 매매차익 1356억원을 기록했으나 옵션에서 1721억원 손실이 났다.


리테일(위탁매매)·자산관리(WM) 부문도 3분기 누적 영업이익이 전년 동기 대비 53.3% 줄어든 1362억원을 거두며 부진한 모습을 나타냈다. 개인 투자자 이탈도 가속화되면서 위탁매매 수탁수수료 수익이 3592억원으로 37% 감소했다. 자산관리 수수료도 30억원 줄어든 203억원을 기록했다.


실적 방어를 이끌었던 IB 부문도 3분기 누적 영업이익은 46.7% 감소한 1313억원을 기록했다. 인수·주선수수료 수익이 1433억원으로 전년 동기 대비 49.4% 증가했지만, 영업비용이 두 배 가까이 늘며 상승분을 반납했다. KB증권은 수익기반 다변화와 비용효율성 제고 등을 바탕으로 안정적인 수익성을 확보한다는 계획이다.


KB금융그룹 카드,증권,보험 순이익 추이. (출처=KB금융그룹 실적보고서)

그룹 내 이익기여도가 낮아진 점도 해결 과제가 될 전망이다. KB증권은 지난 2년(2020~2021년) KB금융그룹 비은행 계열사 중 순이익 기여도 1위를 차지했다. 하지만 3분기에는 KB손해보험(5213억원), KB국민카드(3559억원)에게 밀리는 모습을 보였다. KB금융그룹이 신한금융지주와 '리딩금융' 자리를 놓고 경쟁을 벌이는 만큼, 실적 회복이 시급하다는 의견이 나온다.


KB증권 관계자는 "LG에너지솔루션, 성일하이텍 등 IPO와 삼성바이오로직스 유상증자로 주식발행시장(ECM) 순위 1위를 차지한 데 이어 부채자본시장(DCM)에서도 준수한 실적을 거뒀다"며 "자산관리(WM) 부문 역시 비우호적 시장환경에도 원화 채권을 중심으로 자산 증가세를 유지하고 있다"고 말했다.

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