스카이라이프, 견조한 실적과 저평가 매력 '매수'[신한금융證]
[배요한 기자] 신한금융투자증권은 5일 스카이라이프에 대해 견조한 실적과 저평가 매력이 부각된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만1000원을 제시했다.
홍세종 연구원은 “올 3분기 별도 매출액과 영업이익은 1560억원과 287억원을 기록하며 전년동기 대비 4.7%, 0.9% 증가할 것”이라고 전망했다.
홍 연구원은 “올 2분기 기준 SD(저해상도 TV) 가입자는 14만5000명으로 9월말까지 모든 SD 가입자의 HD(고해상도TV) 전환이 목표”라며 “비용은 40억원 정도 일 것”이라고 추정했다.
그는 4분기부터 본격적인 이익 성장이 예상돼 올 4분기 영업이익은 전년동기 대비 51.4% 상승한 299억원으로 내다봤다. 이 기간에는 사상 최대의 가입자 유치 비용(SAC,설치수수료,판매수수료)가 반영되며 기저효과가 기대된다고 설명했다.
홍 연구원은 “내년 예상 PER 10.6배라며 밸류에이션은 다시 역사적 저점에 근접했다”고 판단했다. 아울러 “2%가 넘는 배당 수익률과 제 7홈쇼핑 사업자라는 잠재적 호재를 제외하더라도 매력적”이라고 덧붙였다.
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