4일 부동산업계에 따르면 코람코자산신탁은 오는 8월 마제스타시티 인수금융 만기를 앞두고 리캡을 추진하고 있다. 리캡은 투자회사의 기업가치를 담보로 대출을 일으켜 자본구조를 변경하는 것을 의미한다. 

코람코자산신탁이 운용하는 리츠(코크렙제41호위탁관리부동산투자회사)가 보유한 마제스타시티의 자산가치를 재평가 후 대출을 더 크게 일으켜 인수구조를 바꾸는 것이다. 이 과정에서 투자자들은 늘어난 차입금으로 자기자금(에쿼티)을 조기에 회수할 수 있다.

앞서 코람코자산신탁은 2017년 8월 코크렙제41호 리츠를 통해 당시 시행사 엠스퀘어피에프브이로부터 마제스타시티 타워 투를 매입했다. 인수가는 2221억원이다. 

코크렙제41호 리츠에는 다수의 주주가 들어가 있다. 대한지방행정공제회와 KT&G, 담배인삼공제회, 코람코자산운용, 코람코자산신탁, 엔피엘투자개발, 마제스타인베스트먼트, 코람코전문투자형사모수익형부동산투자신탁제6호, 코람코전문투자형사모부동산신탁제70호 등 9곳이다. 이들이 투자한 자본금 규모는 지난해 12월말 기준 총 58억원이다. 

코크렙제41호 리츠는 삼성생명으로부터 대규모 인수금융을 조달했다. 총 1255억(선순위 1205억, 후순위 50억원) 규모다. 오는 8월 30일이 최종만기일이다. 코람코자산신탁은 8월말 전 리캡을 실행해 투자자들에게 조기 배당을 실시할 것으로 보인다. 

마제스타시티는 2017년 준공한 신축 오피스 빌딩으로 서울 서초구 서초동 1498-5에 위치해 있다. 두 개의 빌딩으로 구성돼 있으며 이번에 리캡을 추진하는 빌딩은 타워 투다. 마제스타시티 타워 투는 지하 1층~지상 17층 규모이며 연면적은 3만6189.43㎡(1만947.3평)다. 지난해 말 기준 임대율은 100%다. 임차인으로 배달앱 요기요를 운영하는 위대한상상, 삼성생명, 락앤락, 녹십자의료재단 등이 있다.

또다른 빌딩인 마제스타시티 타워 원은 지하 7층~17층 규모다. 연면적은 4만6580.84㎡(1만4090.7평)로 타워투보다 약 1만㎡ 크다. 현재 이지스자산운용이 보유 중이다.

부동산업계에서는 마제스타시티가 매각이 아닌 리캡을 추진함에 따라 아쉬워하는 분위기도 감지된다. 부동산 자문업계 관계자는 "마제스타시티가 대어급 매물인 만큼 매각을 추진할 경우 다수의 자문사들이 주관사 경쟁을 펼쳤을 것"이라며 "코람코 등 주주들이 최근 서울 부동산 가격이 크게 올라 마제스타시티의 투자금을 회수해도 마땅한 투자처를 찾기 어렵다고 판단해 매각이 아닌 리캡을 택한 것으로 보인다"고 말했다.