[신송희 기자] 한국투자증권은 24일 S&T모티브에 대해 DCT 확대에 따른 수혜와 환율 상승 등 끊임없이 호재가 제공될 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가는 5만2000원에서 6만5000원으로 25% 상향했다.

김진우 연구원은 “자동화된 수동변속기(DCT)의 핵심부품 납품업체로써 당사를 주목해야 한다”며 “DCT는 연비 효율을 앞에서 차세대 변속기 시장을 주도하고 있다”고 설명했다. 이어 현대차그룹도 올해 등러 차종과 차급을 가리지 않고 DCT 장착 모델을 쏟아내고 있다고 전했다.

당사는 현대차그룹에서 DCT를 담당하는 다이모스 뿐만 아니라, 글로벌 DCT 선두업체들인 독일 Luk와 Getrag에도 DCT 핵심부품을 공급한다고 언급했다. 이에 힘입어 당사의 DCT 매출 비중은 2013년 0.6%에서 2016년 4.7%로 상승할 것으로 분석했다.

김 연구원은 원/달러 환율 상승도 반가운 흐름이라고 내다봤다. 모티브와 자회사 S&TC는 수출비중이 80%에 달하지만, 대부분의 원재료를 원화로 조달해 이익이 환율에 민감하다며 지난 3년 간 원/달러 환율 하락으로 수익성 개선에 역풍을 맞았지만, 올해 반대 방향의 순풍이 예상된다고 전했다.

신송희 기자 shw101@paxnet.kr

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