28일 투자은행(IB) 업계에 따르면 유니슨캐피탈은 에프앤디넷의 매각 절차를 밟기 시작했다. 유니슨캐피탈 지분(75%)뿐만 아니라 창업자 몫(15%)과 자기주식(10%) 전부를 넘기는 바이아웃(경영권 매각) 딜이다.

유니슨캐피탈 관계자는 "매각 프로세스에 들어간 것은 맞다"면서도 "아직 초기 단계로 매각가나 본입찰 일정을 말할 수 있는 수준은 아니다"라고 했다. 다만 기업 규모나 기업 비밀 유출 등의 리스크를 따져볼 때 대규모 잠재적 투자자를 불러 모으는 입찰방식은 지양한다고 밝혔다. 수익도 중요하지만 인수 후에도 에프앤디넷을 성장시킬 수 있는 전략적 투자자(SI)인지 여부가 중요하다는 얘기다.

이익실현(엑시트) 방법으로 기업공개(IPO) 대신 지분 매각을 선택한 이유에 대해 "(증권사의) IPO 요청은 많았지만 태그어롱(동반매도청구권)이 달린 지분 100% 매각 딜인 점을 고려했다"고 설명했다. 제약 외에도 다양한 소비재(커머스) 기업들이 이번 딜에 관심을 보이고 있는 것으로 알려졌다.

유니슨캐피탈은 한국, 일본, 싱가포르에 기반을 둔 독립계 사모펀드 운용사(PE)다. 소비재, 식품, 생활서비스, 헬스케어 등의 분야에서 미드캡(중소·중견 기업) 바이아웃 딜에 강점을 갖고 있다고 알려졌다.

한국에선 지난 2014년 국민연금을 앵커 출자자(LP)로 한 1호 블라인드 펀드(약정총액 3074억5000만원)를 결성하며 데뷔했다.

1호 펀드를 통해 유니슨캐피탈은 다섯 건의 경영권 지분 거래(바이아웃)를 단행했다. ▲밀크티 프랜차이즈 공차 ▲웨딩홀 운영업체 아펠가모 ▲식자재 수입기업 구르메F&B 엑시트를 통해 성공적인 트랙레코드를 쌓아왔다. 펀드 청산까지 ▲에프앤디넷과 ▲모임공간 업체 '토즈' 운영사 피투피시스템즈가 남아 있다.

유니슨캐피탈은 지난 2017년 에프앤디넷 인수 후 영업력 강화와 시스템 재정비를 통해 기업가치를 끌어 올렸다. 또 유산균 전문 브랜드 '락피도엘 프리미엄'과 '락피도 프리미엄'을 종합 건강기능식품 브랜드 '락피도'로 통합했다. 최근엔 브랜드몰인 '락피도몰'을 오픈해 온라인 유통망을 강화하고 생애주기별 맞춤 건강기능식품 브랜드 입지를 제고하는 중이다.

유니슨캐피탈 인수 후 에프앤디넷 실적은 견고한 상승세를 그리고 있다. 2016년부터 지난해까지 연도별 매출은 368억원에서 619억원으로 68% 가량 증가했다. 같은 기간 영업이익과 당기순이익은 각각 14%, 25%씩 늘었다.