[딜사이트 조아라 기자] 핀테크서비스 토스를 운영하고 있는 비바리퍼블리카가 주요 참여사 컨소시엄 이탈로 난항을 겪는 가운데 완주 의사를 분명히 했다. 오는 27일 인터넷은행 예비인가 신청을 앞두고 있는 비바리퍼블리카는 22일 “새롭게 주주를 구성할 예정”이라며 “인터넷 예비인가 신청기한이 얼마 남지않은 만큼 완주를 목표로 최선을 다할 예정”이라고 밝혔다.
앞서 참여가 유력했던 신한금융그룹이 비바리퍼블리카 주축의 인터넷전문은행 컨소시엄인 ‘토스뱅크(가칭)’의 불참을 선언한 이후 현대해상과 카페24까지 줄줄이 이탈하면서, 인터넷은행을 출범시키려던 비바리퍼블리카의 계획도 차질을 빚게 됐다. 당장 거대 자금을 마련해야 하는 비바리퍼블리카는 또 다른 '큰손찾기'에 만전을 기하고 있다.
◆ 토스은행 現자본금 2200억원, 카뱅·케뱅 초기자본금에 못미처
지금까지 토스가 조달한 자금은 약 2400억원 수준이다. 토스의 모회사인 비바리퍼블리카의 법정자본금 120억원, 지난해 12월 해외에서 유치한 900억원, 이외에 해외 투자사로부터 받은 투자금 1400억이 포함됐다. 금융당국이 제시한 인터넷은행 초기자본금 요건은 250억원으로 이를 훨씬 웃도는 수준임은 분명하다.
하지만 지금까지 마련한 자금이 카카오뱅크와 케이뱅크 초기 자본금에는 못 미친다. 카카오뱅크와 케이뱅크의 초기 자본금은 각각 3000만원, 2500만원이다. 여기에 신규 인터넷은행은 수익을 내기 쉽지 않아 운영 초기 리스크를 고려하면 자금력이 높을 수록 유리하다. 이에 토스가 초기 비용을 감당하면서적어도 3000억~4000억원의 추가자금을 조달해야한다는 지적도 있다.
기존 인터넷은행과 경쟁하려면
나아가 이를 기반으로 대출 서비스가 가능한 제대로 된 인터넷은행을 운영하려면 출범 1~2년 안에 적어도 1조원 규모의 자본금을 마련해야 한다는 것이 업계 중론이다. 카카오는 1조3000억원으로 자금을 늘렸다. 자금부족으로 여러차례 대출 판매를 중단했던 케이뱅크는 추가 증자를 통해 자본금을 1조700억원 가까이 늘릴 계획이다.
자본조달 중요성은 이번에 달라진 인터넷은행 예비인가 배점에도 잘 나타나있다. 2015년 인터넷은행 예비인가 요건과 비교하면, 자본적정성은 기존 40점에서 60점으로, 안정성은 50점에서 100점으로 두배나 늘었다.
◆ 예비인가 신청 코앞, 추가 주주 구성 쉽지않을 듯
국내 인터넷은행은 출범이후 큰 폭의 성장세를 보였으나 여전히 수익성이 저조한 상황이다. 카카오뱅크와 케이뱅크는 2017년 각각 1045억원, 838억원 적자를 냈다. 지난해 적자규모는 카카오뱅크 163억원, 케이뱅크 580억원이다. 정부는 이같은 위험을 반영해 자본조달 비중을 늘였다.
인터넷은행 인가 문턱이 높아진 상황에서 주요 협력사 컨소시엄 이탈은 토스에게 엎친 데 덮친 격. 인터넷은행 예비인가 신청이 코 앞인데다, 이미 컨소시엄 이탈 이력이 있어서 추가 주주를 찾기는 거의 불가능에 가까운 상황이다. 토스 측은 "모든 가능성을 열어두고 신한을 대체할 기존금융권을 찾고 있다"며 "자금 조달 관련 세부사항에 대해서 논의 중이다. 조만간 내용 정리되면 공지할 것"이라고 말을 아꼈다.
국내 시중은행 관계자 A씨는 “아무리 자금 여력이 충분한 기업이라도 단 몇일만에 최소 수백에서 수천억원이 들어가는 투자를 결정할 수 없다"며 "추가 투자사가 나오지 않은 상황에서 신청을 하면 탈락할 가능성이 크다"고 말했다.
국내 주요 핀테크 업체 관계자 B씨는 "단 몇일 만에 투자금을 받기 쉽지 않다. 투자사 포트폴리오에 대한 검증이 꽤 오래 걸린다"면서도 "가입자가 많고 국내 대표 핀테크 업체라는 점에서 토스가 그만한 규모의 투자금을 모집한 것도 대단한 것"이라고 말했다.
◆ 신한금융 이탈, 신규 참여자에게는 '부담'
일각에서는 인터넷은행 운영 초반에 업력이 있는 신한금융의 경영 참여가 필수라는 의견이 나온다. 신한금융은 당초 은행 경영에 적극 참여할 계획이었다. 인가 신청을 앞두고 양측이 이견을 좁히지 못한 점도 신규 참여자에게 부담으로 작용할 것으로 보인다.
토스는 소상공인대출 특화를, 신한금융은 더 넓은 범위의 생활금융을 강조했다. 지난 2016년에 발간된 국회입법조사처의 '인터넷전문은행 도입 현황과 개선과제'에 따르면 인터넷은행도 시중은행과 동일하게 영업 대상을 넓혀 업무범위에 제한을 두지 않아야 사업 안정성을 유지할 수 있다고 보고 있다. 혁신과 특화도 좋지만 자칫 수익구조가 악화될 수 있는 우려를 줄여야 한다는 것이다.
시중은행 관계자 C씨는 “핀테크 서비스 제공과 은행 경영은 완전히 별개의 문제다. 인터넷은행에 진출하기 위해 신한금융의 참여는 필수”라며 “주요 참여사가 이탈해 주목도와 안정성 모두 불안해졌다. 이같은 상황에서 섣불리 투자를 결정하기 쉽지 않을 것”이라고 말했다. 업계 관계자 D씨는 토스의 적자구조를 지적하면서 "신한금융의 참여가 재무적 안정성을 확보한다는 면에서 토스의 단점을 보완했다"고 견해를 밝혔다.
최소 자본규모 요건을 충족한 토스는 일단 예비인가를 신청할 예정이다. 이경우 공은 금융당국에 넘어간다.
예비인가 요건 중 자본 적정성과 안정성 항목 비중이 늘어난 것은 주요 주주를 잃은 토스에게 불리한 요소다. 반면 기존 60점에서 40점으로 줄어든 ‘자본금 규모’ 항목은 토스의 핸디캡을 줄인다. 이처럼 상반된 성격의 두 항목의 배점에서 상황이 엇갈려 금융당국의 고심이 적지 않을 것으로 보인다.
금융감독원 관계자는 "신청사가 제출한 사업계획서를 바탕으로 성장가능성 초점을 맞춰 심사를 진행할 것"이라고 말했다. 토스는"차질이 없도록 열심히 준비할 예정이다. 신한과의 결별과 별개로 사업계획서 준비는 차질없이 하고 있다"고 말했다.
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